养殖开户
设为首页
网站地图
养殖下载
  您现在的位置:养殖 > 兔子养殖 > 正文
更聪明的收益法宝在哪里
作者:admin  来源:本站  发表时间:2019-06-09 17:52  点击:94

更聪明的收益法宝在哪里

更聪明的收益法宝在哪里今天,要跟大家科普的一个SB。 别误会,不是你想的那样的,它的全名叫做SmartBeta。 从何而来20世纪60年代的时候,几个美国的学者弄出了一个资产定价模型。

模型里把收益分为了主动收益和被动收益,即我们能够靠投资赚钱,不全是靠我们自己投资赚取主动收益,另外还要靠着市场的功劳获取被动收益。 指主动投资收益,来源于选股和择时,超越市场收益。 指被动投资收益,来源于组合和市场相关的收益,跟随市场收益。

这一发现出现后,学者们投资者们坐不住了:那可不行,我命由我不由天!这只能靠天收,弄的我等机智的投资者岂不是很被动,我要给你社会主义改造一下。 于是在90年代,一位大学教授提出了:我们可以加入选股因子!通过因子进行选股,就有能力在的基础上获取超额收益啦!这样,就变得Smart了,聪明的贝塔就诞生了。 所谓的SmartBeta——是指一种投资策略、投资方法,这种策略是在被动投资的基础上,融合了一定的主动投资经验而成。

通常在跟踪一个指数时,我们会去复制它的成分股,而SmartBeta通过改变指数的市值加权方式,通过基于规则或量化的方法,增加指数在某些特定风险因子上的暴露,以确定的规则对成份股进行筛选或对成份股权重进行优化配置,以承担一定风险或投资组合来获得超越传统市场的回报。

简单来说,就是在的基础上进行一些灵活的处理,这样既能够一定程度上复制指数的波动,获取市场带来红利,同时又能凭借灵活机动得调整获取超额收益。

十八般武艺SmartBeta策略的风险和主动化管理程度,介于传统Alpha和传统Beta之间,本质上来看就是在被动指数投资基础上,又加上点筛选指标,添上点主动投资的逻辑。 随着时间推移,聪明的贝塔的十八般武艺一一被人们发掘了出来,聪明的贝塔有了越来越多的投资因子。

最主要的几大SmartBeta因子有这些:价值因子: 股票以低于基本面的价格交易。 常用指标包括PB,PE,销售收入,现金收入,净利润,现金流等。 小市值因子:小市值公司相对同类型的大市值公司有超额收益。 常用指标包括市值系数(全市值或者流量市值)。

低波动率:低波动率的股票比高波动股票有更好的收益率。 常用指标:波动率的标准方差,1-3年。

高分红率:分红比例高的股票。

常用指标:股息率。 质量:债务低,盈利稳定,质量好的公司有超额收益。 常用指标:ROE,盈利稳定性,分红稳定性,资产负债表的质量,金融杠杆,管理层能力,现金流等。

动量:过去阶段表现好的股票能持续。

过去3-12个月的历史超额收益。

这些因子就好比我们吃饭的营养成分,选择的成分股就好比一个个的食材原材料。 基金经理就好比是一个专业的营养师,在进行选择时往往更加关注的是这餐饭整体的营养摄入,而不是菜肴和食材本身。

同时,通过规定一定的约束,使得各类成分不能超过限额。 通过这样严格的重重筛选,最终才能让投资者收获营养全面均衡的大餐。 备受追捧截至到2018年6月,美国市场上最大的十只SmartBetaETF合计规模超过2741亿美元。

这十只ETF资产管理规模全部都超过100亿美元,其中最大的两只成立已近15年,合计规模超过800亿美元。 而较大的几只是以成长、红利、价值因子策略为主。

虽然美国地区规模较大,但亚太地区最近几年SmartBeta增长也极为迅速得。

截至2018年6月30日,国内共有45只SmartBeta产品,总规模超过152亿元,主要以红利风格的SmartBeta策略为主,其他风格有待丰富。 说了这么多也没举个具体的产品给大家参考参考,这里花财就要悄悄透露一点消息了,财妹家近期即将发行一款指数增强系列基金,聪明的你,了解了聪明的贝塔,也要关注一下聪明的基金哦。

:##。

 

上一篇:珠三角17区杀进中国创新百强!广深港澳科技创新走廊将延长?
下一篇:广州医生做了这件事,让肺移植患者少花25万